Obecnie optymizm rynku stopniowo odradza się.Oczekuje się, że transport, logistyka i obsługa terminalowa oraz działalność produkcyjna w większości rejonów kraju powróci od połowy kwietnia w fazę normalizacji, a skoncentrowana realizacja popytu spowoduje wzrost cen stali.
Obecnie sprzeczność po stronie podaży na rynku stali polega na ograniczonych zdolnościach produkcyjnych hut i wyraźnym ograniczeniu zysków spowodowanym wysokimi cenami opłat, podczas gdy po meczu strona popytowa będzie silna.Ponieważ problem transportu wsadu zostanie ostatecznie złagodzony wraz z poprawą epidemii, w przypadku, gdy huty nie będą mogły skutecznie przenosić się do downstreamu, krótkoterminowy wzrost cen surowców będzie zbyt duży i napotka do pewnego stopnia presji korekcyjnej w późniejszym okresie.Jeśli chodzi o popyt, poprzednie silne oczekiwania nie zostały zafałszowane przez rynek, a kwiecień zapoczątkuje scentralizowane okno kasowe, wzmocnione tym, że ogólne perspektywy cen stali można łatwo podnieść, ale trudno je obniżyć.Wciąż jednak musimy być wyczuleni na ryzyko, że pod wpływem epidemii oczekiwania popytowe spadną.
Od marca skumulowany wzrost cen stali przekroczył 12%, a wydajność rudy żelaza i koksu we wsadzie jest jeszcze silniejsza.Obecnie rynek stali jest silnie wspierany przez koszt rudy żelaza i koksu, napędzany silnymi oczekiwaniami popytu, a ogólna cena stali pozostaje wysoka.
Od strony podaży zdolności produkcyjne hut są ograniczone głównie przez napiętą podaż wsadu i wysokie ceny.Dotknięty epidemią proces importu i eksportu transportu samochodowego jest bardziej skomplikowany i bardzo trudno jest dostarczyć materiały do fabryki.Na przykładzie obszaru Tangshan niektóre huty musiały dusić swoje piece z powodu wyczerpania się materiałów pomocniczych, a zapas koksu i rudy żelaza wynosił na ogół mniej niż 10 dni.
W warunkach ograniczonej podaży surowców i złego przechowywania wzrosła cena materiałów wsadowych w postaci rudy żelaza i koksu, co poważnie ogranicza zyski hut.Według ankiety przeprowadzonej wśród firm stalowych w Tangshan i Shandong, obecny zysk hut jest generalnie zmniejszony do mniej niż 300 juanów/tonę, a niektóre firmy stalowe, którym brakuje opłat, mogą utrzymać poziom zysku wynoszący jedynie 100 juanów za tonę.Wysoka cena surowców zmusiła niektóre huty do dostosowania proporcji produkcji i używania większej ilości ultra-specjalnego proszku niskiej jakości lub proszku drukarskiego w celu kontrolowania kosztów.
Ponieważ zyski hut są mocno uszczuplone przez koszty wyższego szczebla, a hutom trudno jest przenieść presję kosztową na stronę konsumencką pod wpływem epidemii, huty są obecnie na etapie atakowania zarówno w górę, jak i w dół rzeki, co wyjaśnia również niedawną wysoką cenę surowców, ale wzrost cen stali.Znacznie mniej niż zjawisko ładowania.Oczekuje się, że napięta podaż surowców dla hut ma osłabnąć w ciągu najbliższych dwóch tygodni, a ceny surowców wydobywczych mogą znaleźć się pod presją korekty perspektyw rynkowych.
Oczekuje się, że przyszły popyt na stal skoncentruje się na następujących aspektach: po pierwsze, uwolnieniu popytu z powodu epidemii;po drugie, zapotrzebowanie na stal z infrastruktury;po trzecie, zamorska luka stalowa spowodowana konfliktem między Rosją a Ukrainą;po czwarte, zbliżający się szczyt sezonu tradycyjnego zużycia stali.W poprzedniej słabej rzeczywistości silne oczekiwania, które nie zostały zafałszowane przez rynek, opierają się głównie na powyższych punktach.
Jeśli chodzi o infrastrukturę, w kontekście stabilnego wzrostu i antycyklicznych dostosowań, od początku tego roku widać ślady wysiłków fiskalnych po stronie infrastruktury.Dane pokazują, że od stycznia do lutego krajowe inwestycje w środki trwałe wyniosły 5076,3 mld juanów, co oznacza wzrost rok do roku o 12,2%;krajowa emisja obligacji samorządowych wyniosła 507,1 mld juanów, z czego 395,4 mld juanów stanowiły obligacje specjalne, a tempo emisji znacznie wyprzedziło rok ubiegły.Biorąc pod uwagę, że nadal głównym tonem kraju jest stabilny wzrost, a strona infrastrukturalna jest nieuchronna, kwiecień po złagodzeniu kontroli epidemii może stać się oknem na obserwowanie oczekiwanej realizacji zapotrzebowania na infrastrukturę.
Dotknięty konfliktem między Rosją a Ukrainą światowy popyt na eksport stali znacząco wzrósł.Zgodnie z ostatnimi badaniami rynku, niektóre huty odnotowały stosunkowo znaczny wzrost zamówień eksportowych w ostatnim miesiącu, a zamówienia można utrzymać co najmniej do maja, a kategorie koncentrują się głównie na kęsach stalowych z mniejszymi ograniczeniami kontyngentowymi.W związku z obiektywnym istnieniem zamorskiej luki stalowej i trudnością w skutecznym naprawieniu luki w pierwszej połowie tego roku, oczekuje się, że po złagodzeniu kontroli i kontroli epidemii, płynny przepływ strony logistycznej jeszcze bardziej pomoże realizacja popytu eksportowego.
Mimo, że eksport i infrastruktura zwróciły w przyszłości większą uwagę na zużycie stali, popyt ze strony nieruchomości jest nadal słaby.Chociaż wiele miejsc wprowadziło korzyści z obniżenia wkładu własnego i oprocentowania kredytu, to z faktycznej sytuacji transakcji sprzedaży, skłonność mieszkańców do zakupu domu nie jest silna, a apetyt na ryzyko i tendencja konsumpcyjna mieszkańców będzie nadal spadać, a oczekuje się, że popyt na stal ze strony nieruchomości będzie duży.Zdyskontowane i trudne do spieniężenia.
Podsumowując, w warunkach neutralnych i optymistycznych nastrojów rynkowych oczekuje się, że działalność transportowa, logistyczna i terminalowa oraz działalność produkcyjna w większości rejonów kraju wejdzie ponownie w fazę normalizacji od połowy kwietnia, a skoncentrowana realizacja popytu podnieść ceny stali.Jednak pod warunkiem, że kryzys na rynku nieruchomości będzie trwał nadal, trzeba być wyczulonym na to, że popyt na stal może ponownie słabnąć po okresie wypłaty.
Osoba kontaktowa: Mr. Jeff
Tel: 86-18921116238
